2022年10月14日，澳亚集团投资控股有限公司 （简称"澳亚集团”）向港交所递交招股书，拟港股主板上市，联席保荐人为中金公司和DBS。

招股书显示，澳亚集团的营收由2019年的3.52亿美元增至2021年的5.22亿美元，年复合增长率为21.9%；净利润从2019年的7460万美元增至2021年的1.05亿美元，年复合增长率为18.4%。

招股书

图片来源：澳亚集团招股书

一、上半年营收2.78亿美元

1997年，作为佳发集团的乳制品部门，澳亚集团通过位于印度尼西亚玛琅的第一个奶牛牧场初次拥有了奶牛养殖经验。

澳亚集团两个主要业务分部分别为原料奶业务及肉牛业务。于2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六个月，澳亚集团生产约565400吨、582800吨、638800吨、298300吨及359200吨的原料奶。

澳亚集团亦从事其他业务，即自有品牌「澳亚牧场」乳制品的销售。澳亚集团综合养殖模式包括(i)奶牛育种及养殖、原料奶生产及销售；及肉牛育种及养殖以及肉牛的销售。

澳亚集团综合养殖模式

图片来源：澳亚集团招股书

澳亚集团通过建设及收购新奶牛牧场扩大业务，澳亚集团运营中的奶牛牧场数量由2019年的八个增至截至2022年6月30日的十个。截至最后实际可行日期，澳亚集团在中国山东及内蒙古拥有及经营十个规模化奶牛牧场，总占地面积约为14657亩。

招股书显示，澳亚集团2019年、2020年、2021年营收分别为3.52亿美元、4.05亿美元、5.22亿美元；澳亚集团2022年上半年营收为2.78亿美元，上年同期的营收为2.41亿美元。

澳亚集团营收情况

图片来源：澳亚集团招股书

澳亚集团2019年、2020年、2021年持续经营业务的期内利润分别为7463万美元、9908万美元、1.05亿美元；来自2022年上半年的持续经营业务的期内利润为2984万美元，上年同期的持续经营业务的期内利润为8004万美元。

澳亚集团利润

图片来源：澳亚集团招股书

澳亚集团2019年、2020年、2021年经调整EBITDA分别为1.05亿美元、1.35亿美元、1.66亿美元；来自2022年上半年的持续经营业务的经调整EBITDA为6922万美元，上年同期的持续经营业务的经调整EBITDA为1.05亿美元。

澳亚集团2022年上半年来自原料奶业务营收为2.42亿美元，占营收比例为87.1%；来自肉牛业务营收为2500万美元，占比为9%。

澳亚集团净额

图片来源：澳亚集团招股书

截至2022年6月30日，澳亚集团持有的现金及现金等价物为4716万美元，上年同期的现金及现金等价物为5973万美元。

二、澳亚集团奶牛存栏达111424头

目前，澳亚集团的奶牛存栏达到111424头，为多元化的客户群提供优质原料奶，包括全国及地区领先的乳制品制造商蒙牛、光明、明治、君乐宝、新希望乳业、佳宝和卡士，以及新兴乳制品品牌元气森林和简爱。同时，其肉牛业务与原料奶业务协同运作，肉牛存栏达到28152头，2021年实现营收5050万美元，占总营收的9.7%。

澳亚集团一直保持高效的运营效率，根据弗若斯特沙利文的资料，其每头成母牛的平均产奶量自2015年至2021年连续七年位居中国第一，并且其原料奶的脂肪含量、蛋白质含量、菌落总数及体细胞数等质量指标也高于市场标准。

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